2+26城市煤炭消費被要求負增長 氧化鋁行業(yè)直接受益

2017年是“大氣十條”第一階段的考核年，京津冀大氣治理力度再升級。環(huán)保部官方網站2月23日消息，環(huán)保部副部長趙英民表示，在水泥、鑄造等行業(yè)繼 續(xù)全面實施錯峰生產的基礎上，將進一步擴大錯峰生產范圍，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能要限產50%，京津冀大氣污染傳輸通道內 “2+26”城市要實現(xiàn)煤炭消費總量負增長。

中國證券報記者還獲悉，《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》近期有望落地，方案將明確10月底前燃煤發(fā)電機組未達到超低排放的將全部停產，并提出鋼鐵、氧化鋁、醫(yī)藥等多個行業(yè)限產停產指標。

六大舉措治霾

“大氣十條”明確了2017年的工作目標，京津冀PM2.5濃度下降25%，北京達到60微克/立方米左右。2016年北京PM2.5平均濃度為73微克/立方米，治霾任務仍十分嚴峻。

京津冀今年1月份空氣質量出現(xiàn)大幅下滑，為2017年“大氣十條”階段性目標完成增加了難度。環(huán)保部此前通報，2017年1月，京津冀區(qū)域13個城市PM2.5濃度128微克/立方米，同比上升43.8%;北京PM2.5濃度116微克/立方米，同比上升70.6%。

嚴峻的治霾形勢倒逼大氣治理政策升級。趙英民表示，今年京津冀區(qū)域要以冬季重污染天氣治理為重點，從推進冬季清潔取暖、加強工業(yè)大氣污染綜合治理等6個方面加大治理力度。

首先，傳輸通道“2+26”城市要提前完成化解鋼鐵過剩產能任務，10月底前完成違法“小散亂污”企業(yè)取締工作。其次，全面推進冬季清潔取暖，計劃今年 將傳輸通道的城市列為北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃首批單位。限時完成小燃煤鍋爐“清零”工作，傳輸通道城市實現(xiàn)煤炭消費總量負增長。第三，加強工業(yè)大氣污染 綜合治理，鋼鐵、燃煤等重點行業(yè)要滿足特別排放限值要求，率先完成排污許可證發(fā)放工作，全面推進化工、汽車制造等行業(yè)VOCs治理。第四，在水泥、鑄造等 行業(yè)繼續(xù)全面實施錯峰生產的基礎上，進一步擴大錯峰生產范圍，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能限產50%，實施電解鋁、化工類企業(yè)生產調 控。

同時，進一步加強交通行業(yè)的污染治理。計劃今年9月底前天津港不再接受公路運輸煤炭，從源頭上減少重型柴油車污染排放。全面加強機動車排污監(jiān)控能力，在主要道口安裝遙感監(jiān)測設備，重點篩查柴油貨車和高排放車輛。

所謂傳輸通道“2+26”城市，是指環(huán)保部確認的京津冀大氣污染傳輸通道內的“2+26”城市，2指北京市和天津市，26指石家莊、唐山、太原、鄭州等26個城市。

限產停產疊加供給側改革

為了實現(xiàn)大氣治理考核目標，今年政策推進力度將加速。《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》目前正在征求意見，其執(zhí)行范圍以及執(zhí)行力度或超預期。

中國證券報記者獲悉，征求意見稿明確加大化解鋼鐵等過剩產能力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能限產50%。在冬季采暖季電解鋁廠限產 30%以上，氧化鋁企業(yè)限產30%左右，炭素企業(yè)限產50%。除了保障民生任務外，醫(yī)藥、農藥企業(yè)在冬季采暖季全部停產，水泥、鑄造等行業(yè)采暖季全部實施 錯峰生產。

受益于供給側改革，2016年鋼鐵、煤炭價格快速上漲。不過，去年下半年開始，隨著鋼鐵、電解鋁、建材等市場回暖，冬季京津冀周邊地區(qū)火力發(fā)電量和鋼鐵、焦炭(1662, -12.00, -0.72%)、平板玻璃(1323, -27.00, -2.00%)等主要工業(yè)產品產量，分別比上年同期上漲了10.9%、6.6%、5.8%、16.1%。

天風證券分析師認為，此次大氣污染防治行動方案和供給側改革兩者將結合在一起。在2017年和整個“十三五”時期，環(huán)保因素將成為推動供給側改革的重要手段。

有分析師指出，按照石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市鋼鐵產能限產50%目標，每月河北、河南合計要減少供應量達到700萬噸。按2016年的月產量來 看，接近占縮減10%。一旦計劃實施，對河北，特別是唐山、邯鄲地區(qū)的鋼材(3411, -101.00, -2.88%)供應造成較大短缺。供給側改革方面，目前政策要求1-6月份徹底消除地條鋼。鋼 材市場即將進入需求旺季，在這些因素疊加作用下，鋼價短期之內可能有較大漲幅。

在有色金屬方面，受益于限產政策，電解鋁行業(yè)，尤其是氧化鋁行業(yè)將直接受益。2016年全年國內氧化鋁庫存從600萬噸下降至300萬噸左右。經測算，此次方案如果實施，對電解鋁產能影響160萬噸，氧化鋁產能900萬噸。

此外，方案對化工子行業(yè)的供給端會有明顯影響，粘膠和草甘膦兩個子行業(yè)將受益。

多個領域有望受益

多位分析師指出，環(huán)保部大氣治理舉措的升級，將為非電“超低排放”、集中供熱及網格監(jiān)測領域帶來市場機遇。工業(yè)企業(yè)排污許可頒發(fā)和排污升級改造，將擴大 減排治理市場空間，尤其針對非電領域的重點行業(yè)。另外，重點排污單位全面安裝大氣污染源自動監(jiān)控設施，全面安裝車輛排污監(jiān)控設備，對監(jiān)控、監(jiān)測系統(tǒng)的安裝 要求將帶動環(huán)境監(jiān)測設備和運維領域的快速發(fā)展。

國金證券分析師認為，在供給側改革、高耗能行業(yè)去產能的背景下，處理非電行業(yè)超凈排放的 公司有望受益。其中，清新環(huán)境專注于燃煤電廠煙氣脫硫脫硝，近期受益于煤電超凈排放技改市場再擴容及獨享的技術優(yōu)勢，同時通過石化煙氣治理邁入潛力大的非 電治理行業(yè);雪浪環(huán)境在垃圾焚燒煙氣凈化細分領域具有優(yōu)勢。

此外，京津冀大氣治理加大了散煤燃燒治理力度，要求限時完成小燃煤鍋爐“清零”工作。從處置辦法來看，推進以電代煤、以氣代煤工程，集中供熱企業(yè)將受益。

還有分析師稱，因限產政策，鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)內龍頭企業(yè)產能利用率將提升，盈利能力或得到改善，并可能對市場供需造成沖擊。

來源：中國證券報